Gamma exposure, posicionamiento del dealer y cómo sacarle provecho a cada capa de PHANTOM PRO en tu chart.
Seminario · 90 minES · NQ · GCNinjaTrader 8
Al terminar esta sesión
Vas a saber leer el mercado en tres preguntas.
01 · Régimen
¿Qué tipo de mercado es hoy?
Rango o tendencia. Lo define la posición de gamma del dealer, no tu intuición.
02 · Niveles
¿Dónde va a reaccionar el precio?
Zero gamma, walls, dominantes, freno y acelera: los precios donde la cobertura se concentra.
03 · Flujo
¿Quién está empujando ahora?
Radar, Flow, Charm y HIRO te dicen hacia dónde va la cobertura en este minuto.
Agenda · 90 minutos
De la mecánica a la rutina diaria.
Parte
Qué vemos
Min
1 · Por qué se mueve el precio
Dealers, delta, gamma, GEX y el boom del 0DTE
13
2 · Los dos regímenes
AMORTIGUA vs ACELERA, con simulador en vivo
9
3 · Phantom Map
Zero gamma, dominantes, walls, histogramas, panel de info
13
4 · Phantom Radar
La posición medida del dealer, EM ±1σ, respuesta ±10 pts
12
5 · Superficie
Mapa de Muros, mapa de Charm y pronóstico al cierre
9
6 · Flow, HIRO, IA
Velocidad del posicionamiento y el fantasma
10
7 · Playbook y cierre
Rutina de 4 pasos, escenarios, preguntas
12
Regla de oro
Esto es una lectura del posicionamiento. No es una señal de compra o venta.
Phantom te dice dónde y cómo están cubiertos los market makers. La entrada sale de tu setup y tu gestión de riesgo.
Día de rango · régimen AMORTIGUA
Los niveles estaban en la pantalla antes de que el precio llegara.
13 oct · ES: el precio rebotó entre el Put Wall (~7,838) y el Call Wall (~7,853–7,863) todo el día y cerró pegado a la D. Primaria (7,858).
Día de tendencia · régimen ACELERA
Mismo indicador, otro régimen: los niveles se rompen y el movimiento se estira.
14 oct · ES: desde las 10:00 el precio vive debajo del zero gamma (puntos amarillos). Rompe el Put Wall 7,808 y la D. Secundaria, y el Put Wall se recorre a 7,768.
Transparencia
Cuando un nivel se va a romper, casi siempre avisa antes.
Parte 1
Por qué se mueve el precio.
El mercado de opciones dejó de ser un mercado secundario. Hoy mueve al subyacente.
7,860
7,850 · Call Wall
7,840
7,829 · Zero Gamma
7,820
7,810 · Put Wall
7,800
7,790
El mercado de opciones hoy
Más de la mitad del volumen del SPX vence el mismo día.
62.4%
del volumen de opciones SPX fue 0DTE en agosto de 2025, récord histórico.
2.4M
contratos 0DTE por día en promedio ese mismo mes.
53%
de ese volumen lo operó el público minorista. Del otro lado, casi siempre hay un market maker.
Fuente: Cboe Insights, "SPX 0DTE Options Jump to Record 62% Share in August", sep. 2025.
La mecánica
Cada opción que compras, alguien te la vende. Y se cubre.
Delta y gamma, sin fórmulas
La delta dice cuánto cubrir. La gamma dice cuánto cambia esa cobertura.
Delta
Cuánto se mueve la opción por cada punto del futuro. Es la cantidad de futuros que el dealer necesita para estar neutral.
Gamma
Cuánto cambia la delta cuando el precio se mueve. Mientras más gamma, más tiene que seguir ajustando el dealer.
Precio7,800Delta de la call0.50Gamma0.012El dealer ajusta—
Gamma Exposure · GEX
El GEX convierte la gamma de cada strike en dinero.
GEX = γ × contratos × 100 × S² × 1%
Dólares de futuros que los dealers compran o venden si el precio se mueve 1%.
Por strike: dónde está concentrada la cobertura.
Sumado: qué tan fuerte es el mercado en conjunto.
Con signo: si esa cobertura frena el precio (+) o lo empuja (−).
El efecto 0DTE
Mientras más cerca del vencimiento, más gamma se concentra junto al precio.
La misma opción, a distintas horas de su vida. La campana se hace más alta y más angosta.
Tiempo al vencimiento30 díasGamma en el strike×1
Por eso el 0DTE pesa tanto en el intradía: cerca del precio, unos cuantos puntos cambian muchísimo la cobertura.
La evidencia
Cuando el GEX es alto, el S&P se mueve menos.
En el estudio de SqueezeMetrics, los días con GEX en el cuartil más alto tuvieron una desviación diaria de 0.55%. En el siguiente cuartil, 0.85%.
Con GEX negativo, la volatilidad sube con fuerza: la cobertura deja de frenar y empieza a empujar.
Fuente: SqueezeMetrics, "Gamma Exposure (GEX)" white paper (2016, rev. 2017). Modelo con supuestos sobre la posición de los dealers.
En una lámina
Tres ideas para quedarse.
1
El dealer se cubre
No apuesta a la dirección: compra y vende futuros para quedar neutral.
2
La gamma lo obliga a ajustar
Cada punto que se mueve el precio cambia cuántos futuros necesita.
3
El GEX dice dónde y cuánto
Concentración por strike, en dinero y con signo. El 0DTE lo amplifica.
Parte 2
Amortigua o acelera.
La idea que explica todo lo demás.
AMORTIGUA
gamma +
rangos
— frontera —
tendencias
gamma −
ACELERA
Analogía
El dealer funciona como un termostato.
Configurado para enfriar
Si sube la temperatura, la baja.
El dealer vende cuando el precio sube y compra cuando baja. El precio regresa, hace rangos y respeta niveles.
Configurado al revés
Si sube la temperatura, calienta más.
El dealer compra cuando sube y vende cuando baja: persigue al precio. Los movimientos se estiran y los niveles se rompen.
Los dos regímenes en vivo
Mismo ruido, distinta cobertura, mercados opuestos.
AMORTIGUA · gamma del dealer +
El dealer vende alzas y compra bajas: reversión hacia los imanes.
ACELERA · gamma del dealer −
El dealer persigue al precio: continuación y rupturas.
Simulador · pruébalo tú
Mueve el precio respecto al zero gamma y empújalo 10 puntos.
RégimenAMORTIGUAGamma del dealer+Si sube 10 pts el dealervendeEmpujón de +10 terminó en—
La frontera
Phantom te da la frontera dos veces: estimada y medida.
Zero Gamma 7,828.77
Phantom Map
Donde el GEX total de la cadena cruza cero. Usa el volumen y el open interest del día con la convención clásica de cómo está posicionado el dealer.
Flip Dealer 7,812.40
Phantom Radar
Donde la gamma real del dealer cambia de signo, calculada con su posición medida operación por operación desde la apertura.
Arriba de la línea suele amortiguar. Abajo suele acelerar. Cruzarla con fuerza cambia el carácter del día.
Antes de cualquier entrada
¿En qué régimen estoy?
AMORTIGUA
ACELERA
El dealer
Vende alzas, compra bajas
Compra alzas, vende bajas
El precio
Frena, regresa, hace rangos
Estira los movimientos
Los niveles
Se respetan: rebotes
Se rompen con más facilidad
Se favorece
Reversión hacia los imanes
Continuación y rupturas
PHANTOM PRO · arquitectura
Un motor propio que calcula todo, y tu chart que lo dibuja.
Cuatro capas, una pregunta cada una
Cada capa responde algo distinto.
Map
¿Dónde está la estructura?
Zero gamma, dominantes, walls, max pain, histogramas.
Radar
¿Qué tiene el dealer hoy?
Posición medida: régimen, flip, freno, acelera, EM ±1σ.
Flow
¿Quién empuja ahora?
0DTE vs 1DTE, velocidad, cobertura de 1 y 5 min, HIRO.
IA
¿Qué significa todo junto?
El fantasma traduce los datos a frases y puntajes.
Y encima de todo, la superficie: mapas de calor de Muros y de Charm por precio y por minuto.
Tu chart, a tu medida
Un clic para ver solo lo que necesitas.
Barra de capas
Prende o apaga Map, Radar, Flow, niveles FL, IA, Calor y HIRO desde el chart. Cada capa funciona sola. A la izquierda, el régimen actual.
Vistas rápidas
Completa, Limpia (solo niveles clave), Solo Map, Solo Radar, Solo Flow. Un clic en "Vista" las recorre.
Paneles a tu gusto
Cada cuadro se esconde con "–". El HIRO se estira jalando su borde de arriba.
Parte 3 · Capa Map
Phantom Map. El mapa de la ciudad.
La estructura del día: dónde está la gamma y dónde cambia el régimen.
Call Wall
D. Primaria
Max Pain
Zero Gamma
D. Secundaria
Put Wall
MNEG (OI)
Phantom Map en vivo
Así se ve la estructura del día sobre el precio.
19 oct · MES en la apertura: histograma GEX a la izquierda, convexidad a la derecha y los niveles del día con su precio.
Cómo se lee esta captura
Cuatro niveles en 5 puntos: el mercado arranca con un imán.
Bloque 7,743–7,748: Zero Gamma 7,743.60, Call Wall y MPOS 7,747.69, Max Pain 7,748.29. Mucha gamma junta = zona de imán.
Arriba: D. Primaria 7,767.20. Abajo: D. Secundaria 7,733.34. Esos son los extremos probables mientras no rompa.
Put Wall y MNEG lejos (7,692–7,695): poco piso estructural debajo de 7,733.
Zero gamma plano y pegado al precio en la apertura: la frontera está en el precio, sin dirección clara. Se espera a que elija lado.
Histograma repartido en bandas parejas: estructura de rango.
Nivel · frontera de régimen
Zero Gamma y Zero G OI
Zero Gamma: precio donde el GEX total, por volumen del día, cruza cero. Es la línea de régimen del Map.
Zero G OI: lo mismo con open interest. La estructura con la que abrió el día; útil en la apertura y de noche.
Cómo se calcula: el motor recalcula la gamma de toda la cadena en 121 precios alrededor del actual y busca el cruce más cercano.
Cómo usarlo
Arriba: busca reversión, los rangos se respetan. Abajo: respeta la continuación, los pisos se rompen.
Si el precio cruza el zero gamma con fuerza y se queda del otro lado, cambia el tipo de setup del día.
Zero Gamma 7,828.77Zero G OI 7,822.10
Niveles · flujo del día
Dominantes: dónde se operó más gamma hoy.
D. Primaria 7,848.06
El imán del día
Strike con más GEX positivo por volumen. El precio tiende a ser atraído y a frenarse ahí. Si se mueve durante el día, el flujo está migrando.
D. Secundaria 7,798.72
Zona de aceleración
Strike con más GEX negativo por volumen. Debajo de ella la cobertura empuja hacia abajo con más fuerza.
Las pelotitas junto a cada dominante marcan dónde estaba hace 1, 5, 10, 15 y 30 minutos.
Niveles · estructura
Call Wall y Put Wall: el techo y el piso.
Call Wall · MPOS (OI) 7,848.64
Más GEX positivo por open interest. Resistencia estructural: buen lugar para tomar ganancia de largos o buscar reversión en AMORTIGUA.
Put Wall · MNEG (OI) 7,808.82
Más GEX negativo por open interest. Soporte estructural. Si se rompe en ACELERA, la caída se puede extender.
Detalles que importan
Son zonas, no precios exactos: dale unos puntos de margen.
Por open interest cambian poco durante el día: son la estructura.
MNEG tiene filtro de estabilidad de 10 pts; por eso puede verse a unos puntos del Put Wall.
Solos no son un trade: se confirman con el régimen y el flujo.
Referencias
Max Pain y convexidad.
Max Pain 7,843.87
Referencia, no objetivo
Precio de vencimiento donde las opciones del primer vencimiento pagan menos. Puede atraer cerca del vencimiento en días tranquilos (pinning).
Resorte + / Tobogán −
Convexidad
El histograma derecho compara la gamma por open interest contra la del volumen. Resorte: estructura establecida. Tobogán: flujo fresco que todavía no se asienta.
Herramientas visuales del Map
Histograma GEX: la gamma de cada strike de un vistazo.
Verde = GEX positivo: zonas que frenan.
Rojo = GEX negativo: zonas que empujan.
Barra larga = mucha cobertura concentrada: posible reacción.
Puntos = dónde estaba esa barra hace 1, 5 y 15 min: si crece o se apaga.
El mapa se mueve
Trail, pelotitas y GEX Velocity.
Trail de niveles
El rastro minuto a minuto de zero gamma, dominantes y walls. Ves si el mapa fue estable o si migró.
Pelotitas
Dónde estaban las dominantes hace 1, 5, 10, 15 y 30 min. Si se alejan del precio, el imán se está moviendo.
GEX Velocity ⚡
Cuántos puntos se movieron las dominantes en los últimos minutos. Alerta cuando el cambio es grande.
Un mapa estable da niveles confiables. Un mapa que migra rápido avisa que alguien se está posicionando fuerte.
Qué trae el cuadro de información
El panel de info: volumen vs open interest, y quién cambió más.
Info PanelMap
volume
zero gamma7,828.77
major positive7,848.06
major negative7,798.72
net gex612.40
open interest
zero gamma7,822.10
major positive7,848.64
major negative7,808.82
net gex1,284.10
max change gex
1 min7,85011.21
5 min7,85011.39
15 min7,84011.37
30 min7,82212.01
valores de ejemplo
1
Volumen: los niveles calculados con lo que se operó hoy. Reaccionan rápido al flujo del día.
2
Net GEX: la suma total. Positivo y grande = mercado que frena; cerca de cero o negativo = mercado que se mueve.
3
Open interest: la estructura acumulada de días anteriores. Si volumen y OI coinciden, el nivel es más fuerte.
4
Max change GEX: el strike que más cambió en 1, 5, 15 y 30 min. Dice dónde se está posicionando el dinero ahora mismo.
Detalle de ingeniería
A las 7:30 el mapa arranca con open interest y en 30 minutos pasa a volumen.
A la apertura casi no hay volumen: un mapa por volumen saltaría de un lado a otro. Phantom mezcla poco a poco.
Hora (centro de México)7:30Peso del volumen0%
Checklist
Lee el Map en 30 segundos.
¿Arriba o abajo del Zero Gamma? Te dice el régimen estructural.
¿Dónde están Call Wall y Put Wall? Ese es el rango del día.
¿Dónde está la D. Primaria? Ese es el imán.
¿Coinciden volumen y OI? Si sí, los niveles pesan más.
¿El mapa está quieto o migrando? Mira trail, pelotitas y velocidad.
Parte 4 · Capa Radar
Phantom Radar. No suponemos. Medimos.
La posición real del dealer, operación por operación, desde la apertura.
EM +1σ
Acelera
Flip Dealer
Freno
EM −1σ
La diferencia clave
La mayoría de los mapas de gamma suponen. El Radar mide.
Mapa clásico
Supone la posición
"El dealer está largo en calls y corto en puts." Funciona en promedio, pero un día con compra fuerte de calls o venta de puts lo invierte.
Phantom Radar
Mide la posición
Clasifica cada operación de opciones del día por quién fue el agresor y acumula la posición real que le va quedando al dealer.
Cómo funciona
Cada operación se clasifica: ¿quién compró y quién vendió?
Si el trader compra en el ask, el dealer vendió. Si vende en el bid, el dealer compró. El motor lleva la cuenta por strike.
Calls del dealer0Puts del dealer0Gamma neta—
Phantom Radar en vivo
Flip, freno, acelera y el movimiento esperado sobre el precio.
19 oct · MES, solo Radar: Acelera 7,768.59 pegado al EM +1σ (7,769.43), Freno 7,753.59 y EM −1σ 7,701.82. El precio, en 7,736, está debajo del freno.
Radar + Map en la misma pantalla
Cuando dos capas marcan el mismo precio, ese nivel pesa doble.
Techo doble: Acelera 7,768.03 (Radar) junto a D. Primaria 7,767.20 (Map).
Freno 7,753 arriba del bloque Call Wall / MPOS / Max Pain 7,747–7,748.
Zero Gamma 7,743 y D. Secundaria 7,733 debajo del precio.
VEX: VIX ▼1.1% → el dealer compra. CHEX: −0.14 → el reloj vende, con 5 h 47 min al cierre.
Niveles del dealer
Flip, Freno y Acelera.
Flip Dealer
Cambio de régimen
Donde la gamma real del dealer cambia de signo. Cruzarlo cambia el régimen.
Freno
Más gamma larga
Imán y rebote: el dealer frena el precio con fuerza en ese strike.
Acelera
Más gamma corta
Al cruzarlo, el precio tiende a acelerar. Si coincide con un wall, esa zona es clave.
Régimen en el panel: AMORTIGUA, ACELERA o NEUTRAL. Es el dato más importante del Radar.
EM ±1σ
El movimiento esperado: cuánto le cabe al día según las opciones.
Qué es: ±1 desviación estándar con la volatilidad implícita ATM y el tiempo que falta al vencimiento.
~68% de los días el cierre queda dentro. El rango se encoge conforme pasa el día.
Cerca del borde: el día ya "gastó" lo esperado; en AMORTIGUA es más probable que frene.
Romperlo con fuerza en ACELERA: día de tendencia.
Qué trae el cuadro del Radar
El panel del Radar, fila por fila.
R
Régimen: ACELERA · el dealer persigue el precio. Es lo primero que se lee.
1
Dealer: gamma neta −63 ES/pt (qué tan fuerte es el régimen), cobertura +919 ES larga, vanna −53 ES por punto de volatilidad y charm +80 ES por hora.
2
Niveles: flip 7,685, freno 7,752 y acelera 7,767 con su precio exacto.
3
Respuesta ±10 pts: si sube 10 compra 660 ES; si baja 10 vende 583 ES. Persigue en ambos lados: eso es ACELERA. En AMORTIGUA sería al revés.
4
Takers hoy: el público compró 2,514 calls netas y 413 puts; la prima pagada fue parecida ($2.36M contra $2.13M).
5
Contexto: max pain 7,747, movimiento esperado ±32.8 pts, VIX −1.4% contra la apertura y 100% de trades clasificados (calidad del dato).
Dos formas de ver el Radar
Histograma en dos modos y mapa de calor tipo TRACE.
Modo Gamma
Gamma del dealer por strike: azul amortigua, naranja acelera.
Modo Contratos
Contratos netos que el público compró (derecha) o vendió (izquierda) hoy, calls arriba y puts abajo de cada strike.
Para recordarlo
El Map es el mapa de la ciudad. El Radar es el tráfico en vivo.
Cuando los dos coinciden (zero gamma cerca del flip, wall junto a un freno) el nivel tiene doble respaldo.
Parte 5 · Mapas de calor
Muros y Charm. El día, minuto a minuto.
Cuántos futuros cubrirían los dealers en cada precio y en cada momento, y hacia dónde empujará el reloj.
Mapa de calor por precio
Un mapa, tres lecturas: Muros, Total y Charm.
Muros
Dónde está concentrada la gamma en cada precio. Bandas azules frenan, naranjas aceleran. Línea sólida = muro que frena, punteada = zona de paso rápido.
Total
La gamma total que siente el dealer en cada precio. Se ven dos zonas separadas por la frontera de régimen.
Charm
Contratos que el dealer compraría (verde) o vendería (rojo) por minuto solo porque pasa el tiempo. Se enciende en la última hora.
A la derecha de la última vela: el pronóstico al cierre, más tenue.
Modo Muros
Cómo leer el mapa de Muros.
Día de tendencia: el precio cae por las zonas naranjas (aceleran) y se detiene en las azules (frenan).
Muro fuerte y cercano = objetivo y zona de reacción.
Un muro que se apaga durante el día = ese nivel perdió fuerza.
Un muro que nace = el flujo está construyendo un nivel nuevo.
Tooltip: pasa el mouse y dice "≈ N ES por punto · AMORTIGUA".
Sensibilidad y ancho de zona se ajustan en propiedades.
Muros + niveles del Map
El mismo día con los niveles encima: todo cuenta la misma historia.
Zero Gamma (amarillo) baja de ~7,790 a ~7,760 y el precio nunca lo recupera: día ACELERA.
Muro azul sólido en ~7,785: el techo de todo el día.
Bandas naranjas 7,765–7,770 y 7,720: por ahí cayó el precio sin frenarse.
Put Wall 7,692 con bloque naranja debajo: el precio se estabiliza en el piso estructural.
Max change GEX (panel de info): 7,768 en 1, 5 y 15 min. Alguien construyendo ahí.
Charm · el reloj también mueve el precio
Aunque el precio no se mueva, el paso del tiempo obliga al dealer a cubrir.
Con cada minuto, la delta de las opciones fuera del dinero se va a cero. El dealer ajusta su cobertura sin que nadie opere.
En el 0DTE ese efecto explota en la última hora: por eso los cierres tienen dirección.
Modo Charm
Cómo leer el mapa de Charm.
19 oct · MES: mapa de Charm con los niveles del Map. A la derecha, el pronóstico hasta el cierre.
Verde = el dealer compraría por minuto. Rojo = vendería. Solo por el paso del tiempo.
Hoy: banda roja entre ~7,690 y ~7,765, verde arriba de ~7,775 y abajo de ~7,670.
Lectura: si el precio se queda dentro de la banda roja hacia el cierre, el reloj empuja hacia abajo; arriba de ~7,775 cambia a favor.
El rojo se intensifica de 12:30 a 14:00: ahí es cuando más pesa.
Ver el día a futuro
Pronóstico al cierre y perfil lateral.
Pronóstico al cierre
Cómo se vería el mapa más tarde si las posiciones no cambian. Línea dorada punteada = frontera de régimen proyectada.
Perfil lateral
Barras por precio con la fuerza actual. Al pasar el mouse dice cuánto comprarían o venderían los dealers si el precio se mueve N puntos.
Fuente Map o Radar
Map usa la estructura del día; Radar usa la posición medida. En Charm, la fuente Radar es la más precisa.
Úsalo para anticipar dónde se van a formar o apagar los muros hacia el cierre.
Parte 6 · Capa Flow
Flow e HIRO. ¿Quién empuja ahora?
La velocidad del posicionamiento y el impacto acumulado del día.
Qué trae el cuadro de Flow
Panel Flow: hoy contra mañana, y qué tan rápido cambia.
1
Niveles 0DTE vs 1DTE: hoy freno 7,752 y acelera 7,767 (los polos FL Puts y FL Calls); mañana, 7,747 y 7,742. Si coinciden, el nivel es más fuerte.
2
Balance: −0.39 en 0DTE (hoy acelera) contra +0.44 en 1DTE (mañana frena). Sesgo +0.95: la exposición de hoy está en calls, arriba.
3
Delta transada: +1,666 ES en el día, casi todo por calls (+2,130). El flujo de hoy empuja hacia arriba.
4
Velocidad y cobertura: el dealer compra 1,240 ES en 1 min y 3,124 ES en 5 min. Sostenido en las dos ventanas = presión real.
Phantom Flow en vivo
El flujo antes del movimiento: cobertura comprando en ACELERA.
19 oct · Map + Flow + IA: cobertura de 1 min COMPRA 706 ES y de 5 min +3,108 ES en ACELERA. El precio sube de ~7,730 a ~7,753 cruzando el bloque Call Wall / Max Pain.
HIRO · impacto de cobertura
HIRO: cuánto ha empujado el flujo de opciones en el día.
Sube cuando el público compra calls o vende puts: el dealer tiene que comprar futuros.
Baja cuando compran puts o venden calls: el dealer vende.
Línea dorada = total. Verde = calls. Roja = puts.
Se reinicia cada día a las 7:30 y sobrevive reinicios del servidor.
Captura de hoy: precio y HIRO juntos = confirmación.
Cómo se usa el HIRO
Confirmación o divergencia: el flujo respalda al precio o no.
Confirmación
Precio sube y HIRO sube: el movimiento tiene cobertura detrás.
Divergencia
Precio sube y HIRO baja o se aplana: cuidado con perseguirlo.
Paneles VEX y CHEX
Volatilidad y reloj: dos empujes que no se ven en el precio.
VEX · VIX ▲4.5% hoy
+0.02 IV↓ → MM COMPRA ▲
CHEX · ⏱ 5h 36min al cierre
CHEX −0.04 → MM VENDE ▼
Valores de ejemplo.
V
VEX (vanna): si la volatilidad implícita baja, ¿el dealer compra o vende? En días de "vol crush" después de un evento, un VEX positivo es viento a favor alcista.
C
CHEX (charm): hacia dónde empuja el paso del tiempo la cobertura. El color se intensifica conforme se acerca el cierre.
%
VIX vs apertura: subiendo = más miedo y movimientos más amplios; bajando = calma.
Capa IA
El fantasma: el traductor de todo lo anterior.
19 oct · El fantasma se pinta naranja en ACELERA.
Lecturas: junta régimen, niveles, cobertura y respuesta ±10 en frases.
Puntajes de niveles: cuántas veces cada nivel sostuvo o se rompió en sesiones pasadas, por régimen. Necesita 20 sesiones.
PhantomNN: red neuronal que estima sube / baja / rango a 15 min. Se activa solo cuando supera a una línea base.
Parte 7
El playbook. Todo junto, en una rutina.
No te llevas 20 herramientas sueltas. Te llevas un proceso.
Lo que dice la investigación
Por qué combinamos capas y no operamos niveles solos.
Sí funciona
El régimen
Con gamma alta de los market makers hay menos volatilidad y más reversión; con gamma baja, momentum. Diferencia de ~10 pb por hora en una estrategia de momentum.
Dim, Eraker y Vilkov · SSRN 4692190
Sí funciona
El tamaño del GEX
Net GEX a las 10:00 ET: ~3.5% menos volatilidad el resto del día por desviación estándar. El "flip" de muchos dashboards no agrega información.
Chilingarian · SSRN 7131778
No funciona solo
El wall aislado
En NDX los walls se rompen algo menos que otros niveles, pero sin diferencia significativa, y venderlos solos no dejó ganancia.
Cenobar y Fazeli · SSRN 7592005
Por eso el proceso es régimen + zona + confirmación de flujo.
Rutina en 4 pasos · hora del centro de México
Tu día con Phantom.
ANTES DE 7:30
Marca el mapa
Zero gamma, Call Wall, Put Wall y D. Primaria. Marca el rango del EM ±1σ.
7:30 – 8:00
Deja que se asiente
El Map pasa de open interest a volumen y el Radar define régimen. No persigas.
8:00 – 12:30
Régimen + nivel + flujo
Antes de tu entrada: ¿qué régimen?, ¿qué nivel?, ¿la cobertura y el HIRO confirman?
12:30 – 14:00
Mira el reloj
Charm, pronóstico al cierre y CHEX. El 0DTE manda en la última hora.
Cuatro escenarios
Qué ves y cómo se lee.
Escenario
Qué se ve
Lectura
Rango
AMORTIGUA, precio entre walls, HIRO plano
Reversión de wall a wall y hacia la dominante
Tendencia
ACELERA, precio bajo zero gamma o flip, HIRO acompaña
Continuación; los niveles se rompen
Cambio de régimen
El precio cruza zero gamma o flip con fuerza y se queda
Cambia el tipo de setup que tiene sentido
Divergencia
El precio sube pero HIRO y la cobertura no
Movimiento sin flujo; cuidado con perseguirlo
Confluencias
Varios niveles en el mismo precio pesan más que uno solo.
~7,799Freno 7,798.87FL Puts 7,798.87D. Secundaria 7,798.72zona de rebote fuerte
De las opciones del S&P 500, Nasdaq 100 y oro en tiempo real. Phantom usa un proveedor especializado más nuestra metodología; PHANTOM PRO lo calcula todo con motor propio.
¿En qué se diferencia de otros?
Medimos la posición real del dealer (Radar) y todo vive en tu NinjaTrader: mapas, charm, HIRO e IA.
¿Qué mercados cubre?
ES y MES, NQ y MNQ, y GC.
¿Qué necesito?
NinjaTrader 8 y tu licencia. Los cálculos corren en nuestros servidores.
¿Me dice cuándo entrar?
No. Te dice dónde y cómo están posicionados los dealers; la entrada sale de tu setup.
¿Qué temporalidad?
Los niveles son del día: funcionan mejor en intradía de 1 a 15 minutos.
Gracias.Nos vemos a las 7:30.
phantomgamma.com · Contenido educativo, no es asesoría financiera.
Atajos →Espacio siguiente · ← anterior N notas del orador · O índice de láminas T iniciar / reiniciar cronómetro · F pantalla completa Inicio / Fin primera y última · Esc cerrar
